未來投資的7大領域
一．未來投資的7大領域
市場有何種預測?有人說房地產下行、實業盈利微薄…
我們認為，前三季度GDP規模仍接近42萬億元人民幣的國內市場，至少有7個領域的投資前景強勁。
1、能源領域
能源產業是國家經濟的基礎行業，永遠都會有剛性需求。
這里既包括新能源的利用和創新，也包括傳統能源的創新利用，以及節能產業和節能技術的發展等。
2、裝備工業
裝備工業是現代工業的脊梁和基礎，被視為國家戰略能力之一。以高鐵為代表的成套交通設備能打向國際市場，裝備工業的支撐是一個重要因素。
我們應該注意到，在發改委、工信部制定的《重大節能技術與裝備產業化工程實施方案》中提出，支持、引導節能關鍵材料、裝備和產品制造業做大做強，到2017年，高效節能技術與裝備市場占有率由目前不足10%提高到45%左右，產值超過7500億元。
如此看來，高技術裝備工業或將成為國家政策支持的長期重點，大型國企和有競爭力的民營企業有可能獲得國家支持。
3、環境保護
隨著國內對環境問題的重視，環保將成為提高中國人生活品質的“剛需”。
從環保產業的特點看，會產生很多活躍的中小企業，形成繁榮的產業生態體系。
4、物流產業
無論什么行業，只要涉及實體商品的供應，都離不開物流產業。
實際上，物流產業可能是互聯網經濟時代強有力的產業之一，它們是保證互聯網經濟運行的“伙伴產業”。
物流企業的核心競爭力將集中在網絡建設和信息管理，物流領域或將出現龍頭型企業。
5、互聯網領域
互聯網領域在全世界范圍內都是資本追逐的熱點領域。國內或形成巨型互聯網公司和互聯網經濟形式。
這個領域會燒掉很多資金，但仍然會有更多的資金往里投入，因為互聯網領域有太多創新的可能，有極大的市場潛力。
6、醫療健康產業
在人均收入提高之后，提高醫療健康水平也將成為中國人的“剛需”。
除了以治病為目的的醫療產業之外，健康養生等產業也會有很大發展。值得我們注意的是，老齡化將會帶來醫療健康和護理方面的極大需求。
7、教育產業
隨著中國人收入水平的高，教育領域也成未來的“剛需”。
各類教育培訓、衍生的教育產業鏈條將應運而生，教育與互聯網的結合將會日益緊密，或帶來可觀的市場前景。
二．經濟新資訊
1. 明年財政赤字規模或將擴大 六大稅改繼續推進
海通證券首席經濟學家李迅雷表示，明年經濟增速會繼續下行，要推行積極的財政政策。2015年可將赤字率擴大到2.5%，仍在3%的底線之內，赤字規模可擴大到1.7萬億，新增加3500億元。
2. 南北車合并方案初定 或更名中車集團
新設合并方式重組動作小，對現狀改動較輕，易于達成，但留有各上市平臺同業競爭的遺患;而吸收合并方式，重組幅度較大，但改革比較徹底，亦符合央企整體上市的思路，或可獲得高層較高認可度。
3. 安邦系舉牌民生斥資或超50億 入駐董事會待審議
安邦保險集團及下屬公司持有該行股票首次達到5%，達到舉牌線。安邦保險此番舉牌斥資超過50億元。對此大手筆投資的目的，我們認為，或為謀求一定話語權。實際上，安邦保險代表姚大鋒入駐董事會的議案，將會在12月23日召開的民生銀行股東大會審議。
4. 1年期貸款利率驟降25基點 企業融資需求仍低迷
自央行11月22日降息后，LPR已累計下跌0.25個百分點。我們認為，銀行貸款利率降了，但目前企業融資需求還是低迷狀態。
5. 歐盟緊急磋商明年預算 力避歐洲版“財政懸崖”
主權債務危機之后，歐委會有權對歐元區成員國的財政預算是否符合歐盟財政紀律進行評估，并可退回及提出修改要求。
6. 東北水泥全面錯峰生產 產能過剩有望逐步緩解
繼新疆實施錯峰生產后，東北水泥行業也達成共識，東北三省自12月1日起全面實施錯峰生產，直至明年4月1日結束，時長共四個月。我們認為，錯峰生產的實施是化解行業產能過剩的又一利器，有利于提高旺季產能利用率，對無窯粉磨企業將有擠出效應，并對旺季水泥價格帶來正面作用。
7. 美銀美林：歐央行最遲明年3月啟動QE
歐洲央行將于本周四公布最新利率決議。美銀美林1日發布最新報告預計，歐洲央行最晚將在2015年3月宣布購買國債，啟動量化寬松政策(QE)措施。
周二，央行正回購操作繼續暫停，公開市場實現單日資金凈投放200億元。得益于公開市場操作適時調整，加之新股發行擾動消退，市場資金面進一步趨向緩和。我們認為，未來央行階段性暫停正回購操作的可能性較大，與此同時，逆回購重啟已無障礙，但是否重啟還有待觀察。
9. 國開行中長債中標利率偏高 年底資金面存隱憂
9月份過后債券收益率下行過快，機構普遍積累了豐厚浮盈，臨近年底獲利了結心態較重，加上近期股市表現強勁、年底資金面有隱憂，進一步加重機構謹慎觀望情緒。短期來看，除非有實質寬松政策推出，一級市場很難有明顯改觀。
10. 煤炭資源稅從價計征正式實施 大型煤企拉漲煤價
由于煤電談判已經拉開序幕，大型煤企為增加談判籌碼，不斷拉漲煤價。同時，也是為響應國家相關部門為煤炭行業脫困的號召。
11. 中央經濟工作會或下周召開 明年增長目標預計7%
瑞銀預計，或于下周召開的中央經濟工作會議，決策層可能會將明年GDP增長目標下調至7%。
12.棚改貸款貼息引民資 PPP模式納入貼息范圍
財政部日前下發《城鎮保障性安居工程貸款貼息辦法》，對貼息對象、資金來源和規模、貼息范圍和期限等方面做了詳細規定。其中，符合條件的城市棚戶區改造項目和公共租賃住房項目將享受貸款貼息，而采用政府和社會資本合作(PPP)模式投資建設、運營管理的公共租賃住房項目，符合貼息政策的，也將適用貸款貼息新政。
13. 大經銷商扭虧白酒股暴漲 業內稱最壞時刻已過
12月頭兩個交易日，白酒股整體演繹上漲行情，多只個股現久違漲停。我們分析，這與白酒股低估值、國企改革等概念有關。梳理今年三季報不難發現，除了行業龍頭貴州茅臺，沱牌舍得、古井貢酒、老白干酒等區域名酒營收也均小幅增長。
